Venture Capital, cos’è e come funziona
In questo articolo vi spiego in modo pratico e veloce cos’è il venture capital e come funzionano i suoi fondi mobiliari chiusi.
Cos’è il venture capital
Il venture capital è il capitale di rischio da investire in una startup o azienda in una fase di c.d. “early stage”, ovvero una situazione di inizio attività o di satdio primordiale (il fatturato, l’organizzazione e il modello di business).
Si parla quindi di capitale investito con elevato livello di rischio d’impresa, in quanto risulterà massimo nelle fasi iniziali per poi scendere negli stadi successivi (ad e.s. iniziare ad avere una base di clienti e fatturato consolidata etc.)
Cosa sono i fondi di venture capital
Un fondo di venture capital è un fondo mobiliare chiuso (non permette il riscatto delle quote in modo continuativo ma soltanto alla data di scadenza prefissata dal regolamento del fondo) che investe nelle aziende durante la loro fase inziale di vita.
Il venture capital difficilmente investe nella prima fase d’avvio d’impresa, dove a investire sono i fondatori, eventualmente supportati da parenti, amici o business angels; il suo impiego solitamente avviene sempre per lo stadio successivo.
L’unica differenza reale rispetto ai fondi di private equity è la strategia di investimento (nei private equity viene focalizzata su aziende mature e non in fase di startup o di crescita iniziale).
I fondi di venture capital possono essere indipendenti (lanciati da professionisti specializzati), “captive” (di emanazione bancaria), oppure relativi a gruppi industriali o soggetti similari.
Come funziona il venture capital
Segue una sintesi del processo di creazione di un fondo di venture capital per una determinata attività
- creare la struttura giuridica per svolgerà l’attività
- formalizzare il team di gestione
- definire la strategia di investimento (le aziende da investire, i settori, etc.)
- fare il fund raising (raccolta di capitali)
- definire il periodo di investimento
- strutturare la fase di gestione
- determinare la fase di disinvestimento (liquidare le quote dei sottoscrittori in base al guadagno o alla perdita, rispetto al valore investito)
- terminare la fase di disinvestimento
- chiudere il fondo
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Venture Capital: link utili
Wikipedia:
https://it.wikipedia.org/wiki/Venture_capital
AIFI (associazione Italiana del private equity e venture capital)
